Российский эксперт Алексей Вязовский, вице-президент инвестиционной компании «Золотая Плата», поделился своим мнением о динамике рынка золота накануне важного заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).
Рынок золота в «подвешенном состоянии» перед решением ФРС
По словам эксперта Алексея Вязовского, ситуация на рынке золота сегодня напоминает «подвешенное состояние». Решение ФРС способно кардинально изменить расклад сил: в случае решительного смягчения кредитно-денежной политики возможно значительное оживление цен на золото и серебро. Пока же большинство инвесторов занимают выжидательную позицию, опасаясь непредсказуемости решений центрального банка.
Политика Федрезерва становится более мягкой, отмечают инвесторы. Ряд крупных фондов увеличил инвестиции в золото практически вдвое за минувший год. По словам Сэмсона, июль традиционно характеризуется повышенной волатильностью на рынках, поэтому стратегия диверсификации активов выглядит разумной.
-
- Золото укрепляется из-за бюджетных дефицитов: Растущий госдолг США усиливает интерес к защитным активам.
-
- Центробанки наращивают покупки: Глобальный тренд на дедолларизацию поддерживает спрос на золото.
-
- Мягкая денежная политика поддерживает цену: Ожидания снижения ставок усиливают привлекательность недоходных активов.
Золото прибавило более 25% с начала года
За этот год золото прибавило более четверти своей стоимости, реагируя на геополитические риски, такие как торговые войны, конфликты на Ближнем Востоке, напряжённость вокруг Украины, а также рост объёмов покупок золота государствами. На фоне усиления неопределённости инвесторы вновь обращаются к традиционному «убежищу».
Тем не менее, последние месяцы отмечены относительной стабильностью цен на золото и умеренным спросом на защитные активы. Достижение прогресса в торговых переговорах между США и Китаем частично уменьшило страхи относительно глобальной экономической рецессии, что сдерживает резкий рост котировок.
Ключевым моментом ближайших недель станет заседание FOMC, запланированное на ближайшее время. Аналитики считают наиболее вероятным исходом сохранение текущих ставок, что обеспечит постепенную положительную динамику цен на драгоценные металлы.
Если регулятор решит пойти навстречу пожеланиям президента США Дональда Трампа и начнёт цикл снижения ставок, это повлечёт быстрый рост котировок. Так, для золота важнейшим уровнем сопротивления станет отметка $3500 за унцию, а для серебра — $40 за унцию.
Спекулянты наращивают позиции, ожидая смягчения политики
Биржевые индикаторы свидетельствуют о готовящемся смягчении денежной политики: фьючерсы на процентные ставки предполагают две волны уменьшения ставок в этом году и ещё три — в следующем. Дополнительным стимулом служит активность крупных спекулянтов, увеличивших чистые длинные позиции по золоту на 19% — это рекордный показатель с марта 2024 года.
Золото с начала текущего года выросло в цене на 27%, причём значительная доля этого роста связана с торговыми столкновениями, инициированными администрацией Трампа. Дальнейшая эскалация споров способна увеличить премию за риск, заложенную в стоимости металла. Если напряжённость пойдёт на убыль, основным двигателем останется высокий спрос со стороны центральных банков, продолжающих накапливать золотовалютные резервы.
Подготовлено по материалам сайта iz.ru
