Мировой рынок драгоценных металлов продолжает восстанавливаться после сильного падения, которое наблюдалось в конце октября. В четверг золото поднялось до максимального уровня за последние две недели, преодолев отметку $4 130 за тройскую унцию. Поддержку рынку оказывают ослабление доллара США, снижение доходности американских облигаций и изменение ожиданий инвесторов после промежуточных выборов в США.
По данным Reuters, к 11:17 GMT спотовая цена золота выросла на 1,9% — до $4 134,82 за унцию. Днём ранее металл прибавил около 3,4%, показав наиболее сильный дневной рост с 19 августа. С пятницы золото подорожало более чем на $250 после достижения годового минимума. Котировки драгоценных металлов на 5 ноября Металл Цена за тройскую унцию Изменение Золото $4 134,82 +1,9% Серебро $52,88 +1,3% Платина $1 523,51 +1,8% Палладий $1 033,25 +2,8%
Данные Reuters на момент публикации рыночного обзора. Котировки меняются в течение торговой сессии.
Что влияет на рост цен? 1. Ослабление американского доллара.
Снижение курса доллара делает золото более доступным для покупателей, использующих другие валюты. Это способствует увеличению спроса на металл и поддерживает его котировки.
2. Снижение доходности облигаций США.
Доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась до 4,87%. Для золота это позитивный фактор: металл не приносит процентного дохода, поэтому при снижении доходности облигаций его привлекательность относительно других активов повышается.
3. Итоги выборов в США.
Промежуточные выборы усилили внимание инвесторов к бюджетной политике и финансовым перспективам страны. По оценке Hamad Hussain из Capital Economics, опасения относительно бюджетных рисков США поддерживают интерес не только к золоту, но и к другим драгоценным металлам.
4. Снижение нефтяных цен.
Нефть Brent остаётся ниже $100 за баррель после резкого падения накануне. Ослабление опасений по поводу перебоев поставок и инфляционного давления уменьшает риск длительного сохранения высоких процентных ставок. Это также благоприятно для золота.
Прогноз аналитиков: возможно ли дальнейшее повышение? Аналитики XS.com считают, что при сохранении поддержки со стороны инвестиционных потоков и снижения доходности облигаций золото может закрепиться выше $4 000. В таком случае следующими ориентирами могут стать $4 200 и $4 400 за унцию.
Дополнительно Citigroup обозначил краткосрочную цель в районе $4 500 за унцию на горизонте ближайших 0–3 месяцев. Такой сценарий банк связывает, в частности, с возможным открытием Ормузского пролива и снижением напряжённости на Ближнем Востоке. Это прогноз, а не гарантированный уровень цены.
Однако риски сохраняются. По данным CME FedWatch, участники рынка оценивают вероятность повышения ставки ФРС в декабре примерно в 79%. Высокие процентные ставки могут ограничить дальнейший рост золота. Дополнительным ориентиром станет пятничная публикация данных по занятости в США.
Аналитика COINRUS Восстановление рынка выглядит достаточно сильным: золото вернулось выше психологически важной отметки $4 000, а серебро, платина и палладий также демонстрируют положительную динамику.
При этом важно учитывать, что столь резкий отскок последовал за существенной коррекцией. Поэтому пока рано утверждать, что рынок окончательно перешёл к устойчивому восходящему тренду.
Наш взгляд: в ближайшие дни основное внимание стоит уделить трём факторам — статистике занятости в США, дальнейшим действиям ФРС и динамике доллара. Если они продолжат поддерживать спрос на защитные активы, золото может попытаться закрепиться выше $4 100 и протестировать отметку $4 200.
Для покупателей инвестиционных и коллекционных монет текущая ситуация напоминает о важном принципе: биржевая цена металла — не единственный фактор стоимости монеты. Необходимо также учитывать её тираж, состояние, редкость и коллекционный спрос.
COINRUS — следим за рынком драгоценных металлов.
Источники: Reuters, CME FedWatch, аналитические оценки XS.com, Capital Economics и Citigroup.
