Электрификация приводит к рекордному росту спроса на медь. Развитие искусственного интеллекта и сектора обороны также способствует увеличению потребления этого металла.
Согласно свежему исследованию, опубликованному S&P Global Energy и S&P Global Market Intelligence, к 2040 году предложение меди сократится на 10 миллионов метрических тонн по сравнению со спросом, что создаст «системный риск» для мировой отрасли, так как искусственный интеллект, расходы на оборону и процесс электрификации будут требовать этого ключевого материала в беспрецедентных объемах.
В отчете под названием «Медь в эпоху ИИ: вызовы электрификации» указано, что к 2040 году дефицит достигнет 23,8% от ожидаемого спроса в 42 миллиона тонн, даже несмотря на то что объем переработанного медного лома увеличится более чем вдвое — до 10 миллионов тонн.
Доклад подчеркивает, что дефицит предложения может затормозить технологические успехи и экономический рост, поскольку медь становится все более значимой для центров обработки данных в области искусственного интеллекта, электромобилей, возобновляемых источников энергии и оборонных систем.
Без значительных изменений в предложении предполагается, что мировое производство меди достигнет пика в 33 миллиона тонн в 2030 году, после чего последует снижение. В то же время ожидается, что спрос вырастет на 50% по сравнению с текущими показателями благодаря ускоренной электрификации в разных секторах. Эта растущая разница подчеркивает двойную роль меди: как двигателя энергетического перехода и цифровой трансформации, а также потенциального узкого места в этом процессе.
В начале 2026 года цена на медь достигла новых рекордов, превышающих 13 000 долларов за тонну на фоне растущих опасений относительно предложения и спроса со стороны инвесторов на этот металл.
Спотовая цена меди на Лондонской бирже металлов 6 января составила рекордные 13 241 долл./тонна, а фьючерсы на бирже COMEX (первая позиция) закрылись на уровне 13 251,4 долл./тонна, но 7 января снизились до 12 806 долл./тонна. Цена на медь класса А на LME устанавливала новые рекорды в течение большей части декабря, что свидетельствует об устойчивом росте на данный промышленный металл.
«Вкратце дилемма такова: медь является мощным драйвером электрификации, но ускоряющиеся темпы электрификации становятся все большей проблемой для меди», — утверждает Дэниел Йергин, вице-председатель S&P Global и один из авторов исследования. «Экономический спрос, расширение энергетических сетей, возобновляемые источники энергии, вычисления с использованием ИИ, цифровые отрасли, электромобили и оборонная промышленность развиваются одновременно, а предложение не успевает за этим ростом».
Исследование выделяет четыре ключевых фактора спроса, способствующих увеличению потребления меди. Прогнозируется, что основной экономический спрос в строительстве, производстве бытовой техники и традиционных отраслях достигнет 23 миллиона тонн к 2040 году, что составит 53% от мирового спроса. Также ожидается, что потребление в рамках энергетического перехода, связанного с электромобилями, системами хранения энергии и возобновляемыми источниками энергии, вырастет более чем на 7,1 миллиона тонн и составит 15,6 миллиона тонн за указанный период.
Две новые категории спроса создают дополнительные сложные задачи для обеспечения достаточного предложения. По данным исследования, спрос на ИИ и центры обработки данных может утроиться к 2040 году, поскольку общая установленная мощность достигнет 550 ГВт, что более чем в пять раз превышает уровень 2022 года. В то же время расходы на оборону могут удвоиться до 6 триллионов долларов, что также увеличит спрос на медь на 4 миллиона тонн.
Исследование также предполагает, что человекоподобные роботы могут оказаться потенциальным пятым вектором спроса: внедрение 1 миллиарда таких роботов к 2040 году потребует около 1,6 миллиона тонн меди в год, что соответствует 6% текущего уровня спроса.
Проблемы с поставками во многом обусловлены разнообразными факторами на каждом этапе цепочки создания стоимости меди. Снижение содержания меди в руде, рост затрат на энергию и рабочую силу, сложные условия добычи и длительные сроки получения разрешений в совокупности сдерживают развитие новых месторождений. Средний срок от открытия месторождения до начала добычи составляет 17 лет, а конкуренция со стороны природоохранных организаций и судебные разбирательства еще более затягивают кризис поставок.
«Первичное производство — добыча полезных ископаемых — по-прежнему остается основополагающим источником поставок меди», — отмечает Элеонор Крамарц, руководитель глобального направления консалтинга по критически важным минералам и энергетическому переходу в S&P Global Energy. «Преодоление надвигающегося дефицита поставок зависит не только от геологических факторов, инженерных решений, логистики и инвестиций, но также от управления и политических решений».
Концентрация на уровне цепочки поставок добавляет еще один уровень рисков: согласно исследованию, на шесть стран приходится примерно две трети мировой добычи медных руд. Китай контролирует около 40% мировых мощностей по выплавке меди и 66% импорта медного концентрата, что делает глобальные поставки уязвимыми для политических и торговых рисков.
По прогнозам, к 2040 году, помимо увеличения переработки, потребуется дополнительно 10 миллионов тонн первичного сырья. Однако при отсутствии значительных инвестиций, мировое производство первичного сырья к 2040 году может составить всего 22 миллиона тонн, что на 1 миллион тонн меньше текущего уровня.
Подготовлено по материалам ProFinance.Ru (https://www.reuters.com/world/asia-pacific/dollar-defensive-data-show-cracks-us-jobs-market-2025-11-07/)
—
Следите за актуальными новостями и аналитикой от компании КОИНРУС!
КОИНРУС (ООО «КОИНРУС») — официальный монетный дилер в России, зарегистрированный в Пробирной палате РФ. Мы специализируемся на инвестиционных и памятных монетах из золота и серебра: продаём и выкупаем монеты, организуем чеканку «под ключ» на ведущих мировых монетных дворах, проводим профессиональную экспертизу подлинности и проб драгоценных металлов. С 2006 года наша команда реализовала свыше 100 уникальных монетных проектов, а общее количество проданных инвестиционных монет превысило 1 миллион — это подтверждает доверие клиентов и партнёров.
Мы обслуживаем частных инвесторов, коллекционеров, банки и корпоративные клиенты, предлагая широкий выбор монет из драгоценных металлов и индивидуальные решения для формирования коллекций. Наши преимущества: конкурентные рыночные цены, гибкая система скидок, безопасная доставка по всей России с обязательным страхованием, конфиденциальность сделок и прозрачная документация. Сотрудничая с крупнейшими монетными дворами мира, КОИНРУС обеспечивает прямой доступ к рынку драгоценных металлов — вы получаете профессиональную поддержку и надёжное сопровождение сделок с драгоценными металлами.
